首批试点养老理财产品即将开售，和其他养老产品有何区别？

首批共4只养老理财产品均为5年封闭期的净值型产品，其中3只为固收类产品，1只为混合类产品

（光大理财“颐享阳光养老理财产品橙2026第1期”），风险等级相对较低。

投资门槛仅为1元，单一投资者购买所有养老理财产品的上限为300万元。

为什么现在有这样的产品？

众所周知，老龄化、少子化是目前社会面临的一大问题。养老金替代率也在逐渐降低，所以国家也在不断的鼓励居民除了国家养老金之外，自己补充养老金。

即“基于个人意愿和完全积累制的个人养老储蓄计划”的养老第三支柱。

而这批产品的发售，就来自于这样大环境下的政策试点

：中国银保监会9月10日发布《关于开展养老理财产品试点的通知》（下称《通知》）称，结合国家养老或金融领域改革试点区域，选择“四地四家机构”开展养老理财产品试点。试点期限暂定一年，其间单家试点机构养老理财产品募集资金总规模限制在100亿元以内。

对于一款理财产品，投资者最看重的是产品安全性和收益，从已公布的四款养老理财产品看，也纷纷强调“稳健”和“普惠”。

从业绩比较基准来看，四只产品的业绩比较基准区间略有差异。

工银理财的产品业绩比较区间为5%-7%，招银理财和建信理财均为5.8%-8%，光大理财的产品业绩比较基准为5.8%。

需要注意的是，业绩比较基准是管理人基于产品性质、投资策略、过往经验等因素对产品设定的投资目标，

不代表产品的未来表现和实际收益，不构成对产品收益的承诺。之所以业绩基准比较高，主要是由于期限结构

，产品的封闭期比较长。在资管新规下，封闭期长就意味着可以去投一些期限更长、收益更高的产品，资产可能带来更高的回报，这是养老理财产品最大的优势。

除工银理财的产品外，其他3只产品的业绩基准下限均为5.8%。以光大理财2020年发布的五年期养老产品阳光金颐享1号为例，

其业绩比较基准的下限只给到了4.7%；而59只“招睿颐养”产品中

，业绩比较基准下限最高也只有4.6%。更高的业绩比较基准下限，也意味着养老理财产品有着更高的收益可能。