第五家合资理财子入场！“老农行”檀利民拟任董事长；760亿合资理财去年规模缩表，固收类产品仍为主流

2022年全国理财公司存续规模总体下降，4家合资理财公司表现如何？

又一家合资理财公司已完成初期筹建工作！

近日，据上海证券报报道，法巴农银理财已完成初期筹建工作，目前正在积极准备开业事宜。据悉，法巴农银理财拟任董事长为农银理财副总裁檀利民，拟任总经理为法巴资管亚太区董事总监韦历山。

这是国内第五家国有行旗下理财子公司与外资资管共同设立合资理财公司，此前中、工、建、交四大行均已设立。目前，这4家合资理财公司已陆续公开披露2022年下半年理财业务情况。

2022年，全国理财公司存续规模总体下降，四家合资理财公司的产品存续规模呈现两极分化趋势。在施罗德交银理财和贝莱德建信理财产品规模逆势走强的情况下，汇华理财的产品规模却出现大幅度下降。此外，固收类产品依然是合资理财公司的主流，不过，四家合资理财公司的差异化愈发明显，汇华理财、施罗德交银理财的固收类资产占比较高，贝莱德建信理财、高盛工银理财则是权益类资产占比较高。

法巴农银理财已完成初期筹建，

农银理财副总裁檀利民拟任董事长

4 月17日，据上海证券报报道，法巴农银理财已完成初期筹建工作，目前正在积极准备开业事宜，等待开业批复。 据悉，法巴农银理财拟任董事长为檀利民，拟任总经理为韦历山。

此前，檀利民担任农银理财副总裁。而在转战农银理财之前，檀利民为农银人寿党委委员、工会主席、副总经理、财务负责人，分管电子商务、信息技术、工会工作，协管财务工作。檀利民是个“老农行”，曾先后担任农行审计局专项审计二处副处长，农行总行财务会计部预算管理处处长、财务审查处处长，农银人寿总经理助理等职务。

韦历山目前则担任法巴资管亚太区董事总监。据悉，韦历山是法国国籍，毕业于巴黎政治学院和欧洲高等商学院，对中国市场较为熟悉。1999年8月至2011年7月在法巴集团亚太区担任过多项管理职务。2020年6月至今担任法巴资产管理（巴黎）董事总经理职务，负责战略性参股及合资公司的监督管理。

2022年10月，农行及其理财子公司农银理财发布公告称，农银理财获准与法国巴黎资产管理控股公司合作筹建中外合资理财公司，即法巴农银理财。其中，农银理财和法巴资管出资比例分别为49％、51％。

法巴农银理财是第5家国有行获批筹建的合资理财公司。此前已有中、工、建、交4大国有行旗下理财子公司与外资资管共同设立了合资理财公司，分别为汇华理财（中银理财和东方汇理资产管理合资）、贝莱德建信理财（建信理财和贝莱德金融管理合资）、施罗德交银理财（交银理财和施罗德投资管理合资）以及高盛工银理财（工银理财和高盛资产管理合资）。

汇华理财产品规模下滑37％，

高盛工银理财仅1.51亿

上述已落地的4家合资理财公司注册地均位于上海，注册资本为10亿元。从存续产品规模来看，截至2022年末，4家合资理财公司理财产品规模合计759.40亿元。与2022年上半年相比，2022年下半年4家合资理财公司的产品规模整体下降。

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作为首家合资理财公司，开业已有两年的汇华理财产品规模最大，达509.67亿元，遥遥领先其余3家；施罗德交银理财、贝莱德建信理财的产品规模排名第二第三，分别达180.82亿元、67.40亿元；高盛工银理财产品规模最小，为1.51亿元。

四家合资理财公司的产品规模呈现两极分化趋势。尽管高盛工银理财的产品规模仅1.51亿元，但高盛工银理财成立最晚，首只产品成立于2022年11月17日，发展时间较短，产品规模小情有可原。

从产品规模的增速来看，4家合资理财公司中仅汇华理财的增速下降，未能实现其规模冲破千亿元的目标。从800亿元大幅度降至509亿元，汇华理财较上半年末同比下降37％，其中，公募产品存续规模下降约37％；固定收益类产品存续规模下降约38％。

与之后相反的是施罗德交银理财和贝莱德建信理财，这两家合资理财公司产品规模逆势走强，在2022年下半年均有较高增长。截至2022年末，施罗德交银理财和贝莱德建信理财下半年分别较上半年上涨146.7亿元、37.3亿元，增加了431.36％和175.54％。

固定收益类产品仍为主流，

资产配置逐渐多元化

从存续产品数量来看，截至202 2年末，汇华理财产品最多，为174只。 施罗德交银理财、贝莱德建信理财、高盛工银理财产品数量分别为39只、5只、1只。

固收类产品依然是合资理财公司的主流。截至2022年末，汇华理财、施罗德交银理财的固收类产品分别为165只、33只，分别占产品总数的94.8％、84.6％。

从投资性质来看，4家合资理财公司的投资风格均有所不同，汇华理财、施罗德交银理财的固收类资产占比较高，贝莱德建信理财、高盛工银理财权益类资产占比较高。

不同的投资风格，则呈现了不同的产品存续规模的发展。2022下半年汇华理财产品规模下降明显，主要是遭遇去年权益和债市均出现调整的极端情况，而该公司产品体系以“固收+”策略为核心，极大程度影响了产品规模的增长。

而施罗德交银理财和贝莱德建信理财的产品规模大幅度增长，也与其产品和资产配置策略脱离不了关系。比如：施罗德交银理财产品更侧重多资产配置，可以平滑业绩波动；而贝莱德建信理财在发行两款权益类产品后，去年启动了养老理财产品的发行，明显提升了产品规模。此外，贝莱德建信理财还开展了理财产品代理销售业务，引入建信理财产品，与公司理财产品形成有效补充。

高盛工银理财也曾表示，将开发并推出一系列综合理财产品，包括但不限于量化投资策略、跨境理财产品以及另类创新解决方案。

来源：行长要览