大牛证券｜美国大空头看多中国，巴菲特动向引关注

北京时间2月15日，高瓴HHLR Advisors向美国证券交易委员会提交了最新的13F报告。今日凌晨，伯克希尔也公布了13F报告。

值得注意的是，除了景林、高毅、高瓴等私募巨头大举买入中概股以外，“大空头”Michael Burry、老牌投资机构柏基投资、Farallon、Coatue亦大举押注中国公司，其中阿里、京东、拼多多等公司被各大外资扫货。

高瓴大幅加仓阿里、拼多多，大手笔买入矿业巨头：

截至2022年四季度末，高瓴HHLR十大重仓股为：百济神州、京东、贝壳、阿里巴巴、唯品会、传奇生物、自由港麦克莫兰、拼多多、赛富时、DoorDash，其中有7只是中概股。美股持仓总市值为47.4亿美元，较上季末的38.03亿美元大幅上涨。

从投资操作来看，高瓴四季度大举加仓阿里巴巴、拼多多、贝壳等中概股。

其中，增持阿里巴巴88万股，持股数量增至312万股，加仓幅度为39%，持仓市值达到2.75亿美元，从去年三季度的第七大持仓升至第四；增持拼多多89万股，持股数量增至290万股，加仓幅度为44%，持仓市值达到2.36亿美元，从第十大持仓升至第七。

值得注意的是，高瓴是在去年二季度美股大幅下跌期间，建仓阿里巴巴和拼多多，分别买进189万股和139万股，去年三季度分别加仓35万股和61万股，此番再度加仓，显然是坚定看好中概科技股。

高瓴四季度还大举增持了贝壳，加仓993万股，持仓数量升至2104万股，增持幅度为89%，接近翻倍增持，持股市值达到2.94亿美元，贝壳也成为其第三大重仓股。

此外，高瓴还加仓了BOSS直聘66万股，加仓幅度为77%；加仓富途22万股，加仓幅度为233%。整体看，在HHLR去年四季度末的全部美股持仓中，中概股合计持有市值占比接近70%。

值得注意的是，千亿私募景林和高毅四季度亦大幅加仓中概股。其中，景林也大举加仓了拼多多，加仓幅度高达72%；而高毅资产管理国际前十大重仓股中，中概股占8席，新进阿里巴巴和网易。与高瓴操作稍有所不同，四季度景林减持了70%的贝壳。

四季度，高瓴最大手笔是新进买入国际矿业公司自由港麦克莫兰，大举买入627万股，持仓市值为2.38亿美元，新进为高瓴第七大持仓。

公开信息显示，自由港麦克莫兰是全球著名国际矿业公司之一。该公司经营大型、长期、多样化的铜、金、钼相关开采、冶炼及交易业务，拥有大量已探明和潜存的铜、金和钼储量。

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大空头押注中国，阿里、京东、拼多多被扫货：

值得注意的是，除了景林、高毅、高瓴等私募巨头大举买入中概股以外，“大空头”投资者Michael Burry、老牌投资机构柏基投资，以及Farallon Capital Management和Coatue Management等知名对冲基金亦大举押注中国公司。

Michael Burry是好莱坞电影《大空头》原型，旗下投资机构Scion资管最新持股信息显示，四季度买入了5万股阿里巴巴和7.5万股京东。这两笔投资成为Michael Burry去年年末最大的投资动作之一。

美国市场人士分析认为，Michael Burry作为一位嗅觉敏锐的价值投资者，在中国复苏的大背景下，或看到这两只中概股股票超卖后的确定性。

此外，对冲基金Farallon增持220万股阿里巴巴股票。Coatue则增持480万股阿里巴巴股票和122万股京东股票。此前，老牌投资机构柏基投资的13F报告也显示，去年四季度大手笔增持拼多多、蔚来。

巴菲特大幅减持台积电，继续买苹果、卖银行股：

股神巴菲特的持仓动向一直备受市场关注。

北京时间2月15日，伯克希尔向美国证券交易委员会提交了13F季度报告。最让市场意外的是，巴菲特在四季度大幅减持了刚刚建仓的台积电。文件显示，伯克希尔·哈撒韦在去年四季度减持台积电5176.8万股，减持比例高达86%，这导致台积电盘后大跌5%。

去年三季度，伯克希尔·哈撒韦刚建仓台积电，大举买入6006万股，期末持仓市值为41亿美元，一举进入伯克希尔的十大重仓股行列，引发台积电股价的飙升。然而，巴菲特却做了一把“短线”，刚过一个季度就大幅减持了，备受市场关注。

有分析人士认为，巴菲特可能对芯片生意模式的确定性没有十足的把握。目前，巴菲特仍持有829万股台积电，持股市值为6.18亿美元。

值得注意的是，巴菲特再度对自己曾“大爱”的银行股动手。四季度，大幅减持了美国合众银行和纽约梅隆银行。其中，减持美国合众银行7112万股，减持幅度高达91%，近乎清仓卖出了，目前仅剩下667万股、2.9亿美元市值。

早在2006年，伯克希尔就持仓美国合众银行，持股时间长达17年。2020年一季度末，巴菲特一度持有美国合众银行1.51亿股，持股比例超过10%，是巴菲特60年投资生涯中为数不多的持股超10%的股票。随后，巴菲特开始减持，去年三季度，大举减持了30%的美国合众银行。

除了美国合众银行，巴菲特四季度还大举减持了纽约梅隆银行，减持3714万股，减持幅度为59%，目前仅剩下2507万股，持仓市值降低至11.41亿美元。

此外，动视暴雪也被巴菲特减持，减持742万股，减仓幅度达12.35%；巴菲特还减持了石油巨头雪佛龙238万股。

四季度，巴菲特没有新建仓任何个股，但再度加仓第一大重仓股苹果，小幅增持33万股，持仓数量达到8.95亿股，期末持股市值为1163亿美元，占其美股总持仓比例高达38.89%。

除了苹果外，巴菲特四季度还增持了2只股票，分别是派拉蒙和路易斯安那太平洋，分别增持242万股和125万股，增持力度为2%和21%。其中，派拉蒙的期末持仓市值提升至15.8亿美元，是巴菲特的第十八大持仓。

截至去年四季度末，伯克希尔·哈撒韦持仓股票市值为2990.08亿美元，和上一季度末相比，增加了近30亿美元，这是该公司股票持仓市值在连续两个季度下降后首次反弹。十大重仓股分别是，苹果、美国银行、雪佛龙、可口可乐、美国运通、卡夫亨氏、西方石油、穆迪、动视暴雪、惠普。