美国债券交易员没有从多年来最疯狂的美国国债市场中得到喘息的机会

美国债券交易员没有从多年来最疯狂的美国国债市场中得到喘息的机会。随着投资者在相反的经济前景中把握矛盾的交叉趋势， MOVE波动率指标已飙升至2020年3月疫情爆发以来的最高水平。

一方面，通胀持续存在，而美联储承诺积极收紧货币政策以遏制通胀，这在至少半个世纪以来最大的抛售潮中推高了收益率。另一方面是经济衰退的风险上升，当投资者抛售股票并将资金投入国债避险时，市场对经济衰退的担忧一直在拉低收益率。

智通财经了解到，周三亚洲早盘交易中，美国十年期国债收益率攀升3个基点，至2.83%，周二在2.78%至2.98%之间波动。与美联储政策利率关系更密切的两年期美国国债收益率在前一天下跌一个基点后，上升一个基点至2.83%;这使得其几乎与十年期国债收益率持平或倒挂。美国国债收益率曲线的这种倒挂一般预示着美国经济衰退。

太平洋投资管理公司基金经理Erin Browne表示，债券市场可能不会出现“夏季波动间歇期”。她说，在出现通胀见顶的明确信号之前，市场状况仍将持续低迷。

周二，衡量美国国债30日隐含波动率的ICE美国银行MOVE指数升至疫情初期以来的最高水平。另一项彭博指数显示，债市流动性也处于自那以来的最差水平，加剧了这种价格波动。一般情况下，指数越高，债券交易的公允价值就越低。

澳大利亚国债周三开盘后跟随美国国债的走势上升。澳大利亚十年期国债收益率下跌多达13个基点，至3.42%，而十年期国债期货的实际波动率攀升至2020年3月以来的最高水平。